Store comment

Wednesday, February 1, 2012

Stock Focus,NEWS ,SCCC,2,FEB,2005

Comment:

โบรกฯ แนะลงทุน SCCC รับปันผล

Source - Investor Station (Th)

Thursday, February 02, 2012 07:15

30787 XTHAI XECON XFINSEC ZSTOCK DAS V%PAPERL P%ISD

บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรีอยุธยา ประเมินหุ้น บมจ.ปูนซีเมนต์นครหลวง (SCCC) หลังบริษัทประกาศกำไรสุทธิ Q4/54 เท่ากับ 253 ล้านบาท (-55%YoY และ-71%QoQ) ลดลงทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจาก

1) ผลกระทบจากอุทกภัยเป็นอุปสรรคต่อการขนส่งสินค้าไปยังพื้นที่ที่ประสบภัยรวมถึงเป็นอุปสรรคต่อการขนส่งเพื่อการส่งออก

2) ต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นใน H2/54 ส่งผลให้อัตรากำไร ขั้นต้นใน Q4/54 ลดลงต่อเนื่องจาก Q3/54 มาที่ 42.6%

อย่างไรก็ตามภาพรวม ผลประกอบการทั้งปี 54 เป็นไปตามที่คาดการณ์ที่ว่า ปี 54

เป็นปีแรกในรอบ 5 ปีที่บริษัทสามารถแสดงผลประกอบการเติบโตทั้งในแง่ของรายได้และกำไรสุทธิ ภาพรวมปริมาณขายปูนซิเมนต์ของทั้งอุตสาหกรรมในปี 54 ที่เติบโต 3%YoY บริษัทแสดงผลประกอบการปี 54 เติบโตในอัตราที่สูงกว่า โดยที่รายได้ในปี 54 เติบโต 10.3%YoY และกำไรสุทธิเติบโต 22.2%YoY ปริมาณขายที่ลดลงในช่วง Q4/54 ส่งผลให้สต๊อกสินค้าเพิ่มขึ้นประมาณ 23% เทียบกับสิ้น Q3/54 มาที่ 2.4 พันล้านบาท คาดว่าจะมีแนวโน้มลดลงเนื่องจากอุปสงค์ของการบูรณะซ่อมแซมบ้านเรือนและสาธารณูปโภคที่จะเพิ่มขึ้นในช่วง Q1/55 เป็นต้นไป

ภายใต้การคาดการณ์ของฝ่ายวิเคราะห์ที่ว่า ภาพรวมปริมาณขายปูนซิเมนต์ของทั้งอุตสาหกรรมในปี 55 จะเติบโตต่อเนื่องจากปี 54 ที่ 3-5%YoY โดยมีอุปสงค์จากการซ่อมแซมบ้านเรือนและสาธารณูปโภคในช่วง H1/55 และการลงทุนก่อสร้างสาธารณูปโภคเพิ่มเติมจากภาครัฐในช่วง H2/55 เป็นปัจจัยผลักดันภาพรวมอุปสงค์ทั้งปี 55 และผู้ประกอบการรายใหญ่ทั้งสามราย (SCC, SCCC, และ TPIPL) ยังคงเน้นนโยบายรักษาส่วนแบ่งการตลาดในประเทศ คาดผลประกอบการปี 55 ของ SCCC จะเติบโตต่อเนื่องจากปี 54 โดยรายได้จะเติบโต 7.8%YoY และ กำไรสุทธิจะเติบโต 10.7%YoY

ประเมินมูลค่าพื้นฐานหุ้น SCCC เท่ากับ 300 บาท (อิงวิธี DCF ตามสมมติฐาน WACC 10% และ Terminal Growth Rate 2%) หุ้น SCCC น่าสนใจในฐานะที่เป็นหนึ่งในผู้ประกอบการรายใหญ่ธุรกิจปูนซิเมนต์และวัสดุก่อสร้างที่จะได้รับประโยชน์จากอุปสงค์ของการบูรณะซ่อมแซมภายหลังน้ำท่วมลด และคาดว่า อัตราผลตอบแทนเงินปันผลน่าสนใจประมาณ 5-6% ต่อปี (บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับผลประกอบการ H2/54 ที่ 6 บาทต่อหุ้น โดยกำหนดวัน XD 2 พ.ค. 55 และวันจ่ายเงินปันผล 23 พ.ค. 55)

ขณะที่บทวิเคราะห์ บล.ทรีนีตี้ ระบุ SCCC เป็นหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผล คิดเป็นประมาณ 80-90% ของกำไร จากฐานะการเงินแข็งแกร่ง ณ สิ้นไตรมาสปี 54 มีภาระหนี้เงินกู้ 4.4 พันล้านบาท เทียบกับฐานทุนที่สูงถึง 17,008 ล้านบาท แนะนำ ซื้อในลักษณะลงทุนรับปันผล ประเมินราคาเป้าหมายเท่ากับ 295 บาท บนฐานอัตราเงินปันผลตอบแทนเท่ากับ 5.25% (ค่าเฉลี่ยในอดีต) ในปี 55--จบ--ที่มา: หนังสือพิมพ์ดิจิตอล Investor Station

Stock Focus,NEWS ,MCS,2,FEB,2005

Comment:

'MCS'ปีนี้เห็นสัญญาณฟื้นตัว กูรูชี้กำไรแตะ600ล.-เป้า12บ.

Source - ทันหุ้น (Th)

Thursday, February 02, 2012 09:18

59155 XTHAI XFRONT XECON XFINSEC ZSTOCK DAS V%PAPERL P%THD

ทันหุ้น - MCS ประกาศเข้าถือหุ้นเพิ่มเป็น 80% จากเดิม 19.78% ในโรงงานXiamen China โบรกส่องส่งผลดีแน่พร้อมคาดยอดขายปี 2555 โตมากกว่า 5 หมื่นตัน ส่วนกำไรเติบโตดีขึ้นปีนี้กำไรทะยานแตะ600 ล้านบาทแนะ "ซื้อ" ให้เป้า 12.00 บาท ด้านผู้บริหาร"สมพงษ์ เมธาสถิตย์สุข" ลั่นปีนี้รับทรัพย์เต็มที่สัญญาณการใช้เหล็กฟื้นตัวระยะยาว

บริษัท เอ็ม ซี เอส สตีล จำกัด (มหาชน)หรือ MCS แจ้งว่าบริษัทได้ดำเนินการเข้าถือหุ้นในโรงงาน Xiamen, China จำนวน 80%ซึ่งเป็นผลให้โรงงาน Xiamen, China มีฐานะเป็นบริษัทย่อยของบริษัท จากเดิมที่ถือหุ้น 19.78%

โดยการเข้าซื้อหุ้นจากผู้ถือหุ้นเดิมของ Hua Yi n H o l di n g C o ., L t d นั้นไม่มีความเกี่ยวข้องกับบริษัท และย้ายหุ้นเดิมจำนวน 19.78%ใน Hua Yin Holding Co.,Ltd ไปที่โรงงานXiamen, China โดยใช้เงินลงทุนเพิ่ม 1.90 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 59.20 ล้านบาท ทั้งนี้โรงงาน Xiamen, China มีทุนจดทะเบียนโรงงานใหม่ 7.8 ล้านดอลลาร์ โดยชำระเต็มจำนวน

นายสุรชัย ประมวลกิจเจริญ นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด กล่าวว่า จากกรณีข้างต้น ฝ่ายวิจัยมองว่า MCS จะดำเนินการบริหารในโรงงานดังกล่าวเองและจะส่งผลดีต่อผลงานที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ซึ่งน่าจะช่วยให้โอกาสในการรับงานนั้นมีมากขึ้นด้วย

ยอดขายปี 55 แตะ 5 หมื่นตัน

ทั้งนี้มองว่ายอดขายในปี 2555 ประเมินว่าMCS น่าจะทำยอดขายได้มากกว่า 5 หมื่นตันเนื่องจากสัญญาณการฟื้นตัวได้เริ่มเห็นในปีนี้หลังจากไตรมาส 4/2554 ได้รับผลกระทบจากปัญหาน้ำท่วมหนัก แต่อย่างไรก็ดี ยอดขายในงวด 9 เดือนแรกของปี 2554 MCS ทำไว้ที่ 4.4 หมื่นตัน ดังนั้นเบื้องต้นคาดว่าทั้งปี 2554 MCS น่าจะทำยอดขายได้ถึง 5 หมื่นล้านบาท

ในขณะที่ปี 2555 คาดว่าผลประกอบการปกติเติบโตดีขึ้น เพราะจบเรื่องน้ำท่วมแล้ว โรงงานกลับมาผลิตและส่งมอบสินค้าได้ตามปกติ ขณะเดียวกันบริษัทจะได้รับประโยชน์จากการที่มีใบอนุญาต S-Grade ที่ทำให้มีโอกาสได้รับงานที่มีมาร์จิ้นสูง(เพราะงานซับซ้อนขึ้นแต่แข่งขันน้อยลง) มากขึ้น เนื่องจากมีผู้ประกาศเพียง10 รายในญี่ปุ่นที่มีใบอนุญาตประเภทนี้

ขณะที่ใบอนุญาตเดิม คือH-Grade มีผู้ได้รับกว่า 200 รายนอกจากนั้นมีโอกาสขยายตลาดส่งออกใหม่ๆ นอกเหนือจากตลาดญี่ปุ่นด้วย เช่น เวียดนาม, ชิลี,ฟิลิปปินส์ เป็นต้น

สำหรับเงินปันผลงวดปี 2554 คาดว่าจะจ่ายในอัตรา 0.60 บาทต่อหุ้น จากครึ่งปีแรกจ่ายไปแล้ว 0.30 บาทต่อหุ้น

กำไรปีนี้พุ่ง 600 ล.

ทั้งนี้จึงแนะนำ "ซื้อ" โดยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2555 จะเติบโต สูงขึ้นจากปี 2554 ที่คาดว่ากำไรอยู่ที่ประมาณกว่า 500 ล้านบาท เป็น550-600 ล้านบาทในปี 2555 เนื่องจากธุรกิจฟื้นตัวดังกล่าวข้างต้นให้ราคาเป้าหมายที่ 12.00 บาท

ด้านนายสมพงษ์ เมธาสถิตย์สุขกรรมการผู้อำนวยการ บริษัทเอ็ม.ซี.เอส. สตีล จำกัด (มหาชน)หรือ MCS เคยกล่าวก่อนหน้านี้ว่าทิศทางธุรกิจ ในช่วงไตรมาส 4/2554 อยู่ในทิศทางที่ดีมาก โดยบริษัทได้อานิสงส์จากผลกระทบน้ำท่วมครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นทำให้ล่าสุดบริษัทได้รับงานโครงสร้างพื้นฐานเข้ามาเป็นจำนวนมากแล้ว เช่นการซ่อมแซมถนนสะพาน และโครงสร้างเหล็กในโรงงานต่างๆ

สำหรับการขยายตลาดใหม่ๆนั้นปัจจุบัน MCS ได้รับงานบางส่วนจากตลาดใหม่ อย่าง ชิลีเวียดนาม และฟิลิปปินส์ เข้ามาบ้างแล้ว และปัจจัยเชิงบวกนี้จะส่งผลดีงบไตรมาส 4/2554 และทั้งปี2555 อย่างมากทั้งนี้การที่บริษัทได้รับใบรับรอง S-GRADE จากทางการญี่ปุ่นทำให้ปัจจุบันบริษัทได้รับงานจากญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นสูงมากด้วย

ดังนั้นผลประกอบการปี 2554 จะออกมาเติบโตได้ค่อนข้างดี ทั้งในส่วนของกำไรสุทธิและรายได้รวมโดยคาดว่ารายได้รวมทั้งปี2554 จะเติบโตสูงกว่าเป้าที่วางไว้กว่า 20% จากปี 2553 ที่มีรายได้รวมอยู่ที่ 3.07 พันล้านบาทขณะที่กำไรสุทธิปี 2553 อยู่ที่ 810.97 ล้านบาท

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น MCS (1 ก.พ. 55)ปิดซื้อขายที่ 9.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.40 บาท มูลค่าการซื้อขายทั้งสิ้น 75.98 ล้านบาท--จบ--

ที่มา: หนังสือพิมพ์ทันหุ้น

Stock Focus,NEWS ,INTUCH,2,FEB,2005

Comment:

Thursday, February 02, 2012 03:22

65265 XTHAI XECON XFINSEC ZSTOCK XCORP XFINMKT DAS V%PAPERL P%PTD

โพสต์ทูเดย์ -หุ้น ชิน คอร์ปอเรชั่น อนาคตไกล มีสิทธิเข้าเกณฑ์ดัชนี MSCI ให้สถาบันต่างประเทศต้องซื้อเข้าพอร์ต

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้ประกาศให้ผู้ถือหุ้นและผู้ลงทุนทราบว่า บริษัท ชิน คอร์ปอเรชั่น (INTUCH) มีคุณสมบัติเรื่องการกระจายหุ้นให้กับนักลงทุนรายย่อยครบถ้วนตามข้อกำหนดแล้ว

ปัจจุบัน INTUCH มีผู้ถือหุ้นรายย่อยจำนวน 9,151 ราย ถือหุ้นรวมกัน 20.35% ของทุนชำระแล้วหลังจากผู้ถือหุ้นใหญ่ คือ บริษัท ซีดาร์ โฮลดิ้งส์ ของกลุ่มเทมาเซกแห่งสิงคโปร์ ได้ขายหุ้นบางส่วนให้แก่นักลงทุนไทยประมาณ 75%และบริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์

ก่อนหน้านี้ INTUCH มีคุณสมบัติด้านการกระจายการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นรายย่อยไม่ครบถ้วนติดต่อกันเป็นปีที่ 2 ขึ้นไป ซึ่งเกณฑ์กำหนดต้องมีจำนวนผู้ถือหุ้นสามัญรายย่อยไม่น้อยกว่า 150 ราย และถือหุ้นรวมกันไม่น้อยกว่า 15% ของทุนชำระแล้ว

นายวิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์(บล.) ทรีนีตี้ เปิดเผยว่า หุ้นINTUCH ไม่เพียงแต่มีคุณสมบัติเข้าเกณฑ์ที่ใช้ในการคำนวณดัชนี SET 50 ของไทยเท่านั้น หุ้นที่มีสภาพคล่องในการซื้อขายสูงขึ้น ยังมีโอกาสเข้าไปคำนวณดัชนี MSCI หรือ มอร์แกน สแตนเลย์ ของสหรัฐด้วย ทำให้นักลงทุนสถาบันทั้งในประเทศและต่างชาติต้องซื้อหุ้นตัวนี้เข้าพอร์ต จากที่ผ่านมาไม่ได้ซื้อเพราะมีปัญหาเรื่องสภาพคล่อง

ด้านบริษัทหลักทรัพย์ โนมูระพัฒนสิน (CNS) แนะนำซื้อหุ้นเข้าพอร์ตเดือน ก.พ. ได้แก่ INTUCH เนื่องจากจะเข้า SET 50 และราคาหุ้นยังถูกเมื่อเทียบกับหุ้นบริษัทแอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส(ADVANC) และบริษัท ไทยคม(THCOM)

นอกจากนี้ ยังแนะนำซื้อหุ้นบริษัท เอสโซ่ ประเทศไทย (ESSO)บริษัท ไออาร์พีซี (IRPC) จากประเด็นการควบรวมกิจการ รวมถึงหุ้นบริษัท พรีเชียส ชิพปิ้ง (PSL)เนื่องจากค่าระวางมีลุ้นรีบาวด์เศรษฐกิจโลกดีกว่าคาด มีโอกาสสูงสุดจากค่าระวางเรือ และล็อกรายได้ไว้เพียง 26% m--จบ--

ที่มา: หนังสือพิมพ์โพสต์ทูเดย์

Gold Price, 2.Feb.2012., 9.30

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1739	1751-1762	1749
US$ / TH฿	30.78	31-31.04	30.87
Gold Future	25640	26020	25730
Gold Price	25450	25800	25550

Comment: ราคาทองเช้านี้มองว่าทองขึ้นเป็นต่อเพียงเล็กน้อย แม้นว่า gold spot จะเคลื่อนตัวขึ้นไป แต่ค่าเงินบาท กลับแข็งค่าลงมาที่ 30.87 สรุปโดยรวมผมจึงมองว่า side way แต่ถ้าจำเป็นต้องเลือกคือมองว่า ขึ้นแต่ไม่มากนัก

Stock Focus,NEWS ,SCCC,1,FEB,2005 17.40

SCCC: Key Takeaway จากการประชุมนักวิเคราะห์
- แนวโน้มความต้องการปูนซีเมนต์ในปี 2555 ผู้บริหารประเมินจะเติบโตประมาณ 4-5% จากปี 2554 ที่โต 4% ในขณะที่ยอดขายของ SCC ในปี 2554 สามารถเติบโตได้เท่ากับ 10% ได้แรงหนุนจากทั้งปริมาณขาย และ ราคา ที่เพิ่มขึ้น ธุรกิจอื่นๆที่เติบโต ซึ่งในปี 2555 เราประเมินมูลค่ายอดขายจะเติบโตได้เท่ากับ 7-10% โดยได้แรงหนุนจากปริมาณขายและราคาขายที่ปรับตัวสูงขึ้น
- โครงการ Waste Heat Recovery สำหรับเตาเผาที่ 5 และ 6 กำลังไฟรวม 18 MW เริ่มผลิตไฟได้มีประสิทธิภาพมากขึ้นในกลางปี 2554 ที่ผ่านมา และ ในปี 2555 จะขยายกำลังผลิตไฟฟ้า แต่ละเตารวมเป็น 26 MW จะช่วยให้ SCCC สามารถประหยัดไฟได้เพิ่มขึ้นอีก คาดปี 2555 จะได้ประหยัดไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้นอีก 150 ล้านบาท
- ต้นทุนถ่านหินในปี 2555 จะปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 20% โดยจะต้องขึ้นราคาขายประมาณ 80 บาท/ตัน จะคุ้มทุนถ่านหินที่ขึ้น เราคาดราคาขายปูนซีเมนต์จะปรับขึ้นประมาณ 100-200 บาท/ตัน ในปี 2555
- ในปี 2555 ทาง SCCC ตั้งเป้าจะลงทุนประมาณ 1,000 ล้านบาท ใกล้เคียงกับในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ดังนั้น เราคาด SCC จะยังคงนโยบายจ่ายปันผลประมาณ 80-90% ของกำไร
- ในปี 2554 SCC ได้ลงทุนในโครงการ Mortal สายการผลิตที่สอง 250,000 ตัน และ ผลิตภัณฑ์ทดแทนไม้ Conwood สายการผลิต 3 กำลังการผลิต 45,000 ตัน จะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ ในต้นปี 2555 นี้ คาดจะช่วยเสริมรายได้ต่อ SCCC
- แนวโน้มกำไรในปี 2555 คาดจะเติบโตโดดเด่นเช่นเดียวกับปี 2554 ประมาณ 25% สู่ระดับ 4,110 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 17.87 บาท) ได้แรงหนุนจาก โครงการ Waste Heat Recovery ราคาขายปูนซีเมนต์ที่ปรับขึ้น สายการผลิตใหม่ Motar และ Conwood และ ภาษีจ่ายที่ลดลงเหลือ 23% จาก 30%
- SCCC เป็นหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผล คิดเป็นประมาณ 80-90% ของกำไร จากฐานะการเงินแข็งแกร่ง เราคาดเงินปันผลปี 2555 เท่ากับ 16 บาท ปรับเพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่จ่ายปันผล 13 บาท ดังนั้น เราจึงคงคำแนะนำ ซื้อ ในลักษณะลงทุนรับปันผล โดยประเมินราคาเป้าหมายโดยใช้ฐานอัตราเงินปันผลตอบแทนเท่ากับ 5.25% (ค่าเฉลี่ยในอดีต) ในปี 2555 เท่ากับ 295 บาท

Gold Price, 1.Feb.2012., 17.35

	Support	Resistance	Now
Gold Spot	1732-1737	1751-1767	1739
US$ / TH฿	30.83	31.03-31.23	30.97
Gold Future	25600	25750-26030	25760
Gold Price	ทองคำแท่ง	ปิด	25500